Dün Ne Oldu

Haftanın ilk işlem gününde yurt içi piyasalar ülkemizde yaşanan deprem felaketi sebebiyle Borsa İstanbul’un 8 Şubat tarihinde Pay Piyasası ile Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası bünyesindeki Pay ve Pay Endeksi Türev Pazarlarının 5 iş günü süreyle (14 Şubat 2023 akşamına kadar) kapatılmasına ilişkin aldığı karar nedeniyle kapalıydı.

TCMB verilerine göre Aralık ayında çekirdek denge göstergesi olarak bilinen altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı ise 3,5 milyar dolar fazla verdi. 2022 yılının tamamında ise çekirdek cari denge 50,8 milyar dolar fazla verdi. 2022'de Türkiye ekonomisi 48,8 milyar dolarla 2013 yılından bu yana en yüksek cari açığı verdi. Net hata noksan kaleminde ise tarihi giriş yaşandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası verilerine göre net hata noksan girişi 2022'de 24,2 milyar dolarla rekor kırdı.

Goldman Sachs depremlerin Türkiye’deki altyapı ve genel ekonomi üzerindeki hasarının belirlenmesi için henüz erken olduğunu ancak önceki depremlerden elde edilen bulguların, büyüme üzerindeki etkinin sermaye stokundaki zararla karşılaştırıldığında şaşırtıcı derecede küçük olabileceğini belirtti.

Otomotiv Sanayi (OSD) açıkladığı verilere göre, 2023 yılı Ocak ayında toplam pazar geçen yılın aynı dönemine göre %35 artarak 53 bin 509 adet düzeyinde gerçekleşti. Ocak ayında otomobil pazarı ise %29 oranında artarak ve 37 bin 288 adet olarak gerçekleşti. Ticari araç grubunda, 2023 yılı Ocak ayında üretim %4 seviyesinde azalırken, ağır ticari araç grubunda %56 arttı, hafif ticari araç grubunda ise % 8 seviyesinde azaldı. 2021 yılı Ocak ayına göre ticari araç pazarı %51, hafif ticari araç pazarı % 49 ve ağır ticari araç pazarı ise %62 oranında azaldı.

Resmi Gazete'de yayımlanan karar ile Bireysel Emeklilik Sistemi'nde (BES) devlet katkı paylarının portföy yatırımlarındaki sınırlamalarında değişikliğe gidildi. Devlet katkı payı portföylerinde asgari %70’i, ilgisine göre Bakanlıkça veya Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Şirketlerince ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçlarında, gelir ortaklığı senetlerinde veya kira sertifikalarında değerlendirilebilirken bu oran %50’ye düşürüldü. Ayrıca tek bir hisse senedine fon portföyünün %1'inden fazla yatırım yapılamayacağı sınırlaması da %5 olarak değiştirildi.

Türkiye İstatistik Kurumu, Aralık 2022'ye ilişkin ciro endekslerini açıkladı. Buna göre, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış toplam ciro endeksi, aralıkta aylık bazda %5,9 arttı. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplam ciro endeksi, aralıkta yıllık bazda %89,7 yükseldi. İnşaat sektöründe takvim etkisinden arındırılmış ciro endeksi, aralıkta yıllık bazda %127,2 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış inşaat ciro endeksi ise Aralık 2022'de bir önceki aya göre yüzde 9 yükseldi.

Dow Jones Endeksi %1,11 artışla 34.246 puana, S&P500 Endeksi %1,14 artışla 4.137 puana ve Nasdaq Endeksi %1,48 artışla 11.892 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da yukarı yönlü bir seyir ile günü kapattı.

ABD Demir ve Çelik Enstitüsünün açıkladığı verilere göre, ham çelik üretimi 11 Şubat ile sona eren haftada bir önceki haftaya göre %0,5 artarak 1 milyon 664 bin ton oldu. Üretim geçen yılın aynı ayına göre %5,2 geriledi. Yıl başından bu yana üretim geçen yılın aynı dönemine göre 6,4 düşüşle 9 milyon 772 bin ton olarak belirlendi.

Bugün Ne Bekliyoruz

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL 18,84, Euro/TL 20,24 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,1 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0740 sınırında. Brent tipi petrol 86 dolardan, altının onsu 1.858,80 dolardan ve gramı ise 1.126,4 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, Euro Bölgesi’nde büyüme ve ABD’de enflasyon verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz

6,60x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %14,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ocak ayında %6,65 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.

Rapor için Tıklayınız

https://www.bmd.com.tr/application/files/2516/7635/6147/Piyasalara_Analitik_Bakis_14.02.2023.pdf

Kaynak BMD Araştırma