Dün ne oldu? Güne %2,13 kazançla başlayan ve bankacılık hisseleri öncülüğünde gelen alımlarla 5.247,84 seviyesine yükselerek rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %2,41 kazançla 5.188,82 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %7,30 ve Sınai Endeks %1,60 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 12 baz puan azalarak %9,16 ve 10 yıllık tahvil faizi 44 baz puan azalarak %10,55 seviyesine geriledi. Dolar/TL 18,57-18,67 aralığında hareket ederken, 19,90 sınırında güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,00 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 517 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde konut satışları Kasım ayında yıllık %34,1 azalarak 117.806 oldu. Türkiye genelinde ipotekli konut satışları Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %57,7 azalarak 16.655 gerilerken, diğer konut satışları %27,5 azalarak 101.151 oldu. Yabancılara yapılan konut satışları ise %17,4 azalarak 6.083 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı.

Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın verilerine göre Kasım ayında bütçe giderleri 239,4 milyar TL, bütçe gelirleri ise 347,7 milyar TL olarak kaydedildi. Böylece merkezi yönetim bütçesi Kasım'da 108,3 milyar TL fazla verirken, yılın ilk 11 ayında 20,45 milyar TL açık verdi.

TCMB toplam rezervleri 9 Aralık haftasında bir önceki haftaya göre 3,8 milyar dolar artarak 128,8 milyar dolarla Ocak 2015'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Brüt döviz rezervleri, 3,5 milyar dolar artışla 84,8 milyar dolara yükselirken, net uluslararası rezervler de 26,8 milyar dolar oldu.

Rusya Devlet Başkanı Putin, Avrupa'ya gönderecekleri gazın fiyatının büyük oranda Türkiye'de kurulması beklenen merkezde belirleneceğini belirterek, "Türkiye'nin doğalgaz altyapısı önemli potansiyele sahip. Kurulacak doğalgaz merkezinde ticaret için elektronik platform gelecek aylarda kurulabilir." dedi.

ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %2,25 azalışla 33.202 puana, S&P500 Endeksi %2,49 azalarak 3.896 puana ve Nasdaq Endeksi %3,23 kayıpla 10.811 puana geriledi.  ABD Borsaları da Avrupa Merkez Bankası’nın, faiz artışlarının devam edeceği yönündeki açıklamalarının etkisiyle günü düşüşle kapattı. ABD’de, haftalık işsizlik başvuruları 10 Aralık haftasında 20 bin azalarak 211 bine geriledi.  Perakende satışlar Kasım ayında aylık %0,6 azalırken, yıllık  bazda % 6,5 artış gösterdi. ABD'de sanayi üretimi Kasım'da aylık %0,2 düşerken, yıllık %2,5 arttı.  ABD,  36 Çinli şirkete Amerikan malları, yazılımları ve teknolojilerine erişimi ciddi şekilde kısıtlayacak katı lisans gereklilikleri uygulayacağını  belirtti. Çip üreticisi YMTC ile yapay zeka çip endüstrisindeki 21 büyük Çinli firma da ABD'nin kara listeye eklediği şirketler arasında yer aldı.

Avrupa Merkez Bankası (AMB), dün gerçekleştirdiği Aralık ayı toplantısında 50 baz puanlık faiz artışı yaparak ana refinansman oranını %2,5, marjinal borç verme imkanını %2,75 ve mevduat faizini %2 seviyesine yükseltti. Parasal sıkılaşmanın planlandığı gibi Mart ayında başlayacağı ve öngörülebilir hızda gerçekleşeceği ifade edildi. AMB Başkanı Lagarde, enflasyonun çok yüksek olduğunu ve daha fazla faiz artırmayı düşündüklerini belirtti. 

İngiltere Merkez Bankası (BOE), politika faizini beklentiye paralel olarak 50 baz puan artırarak %3,5'e yükseltti. Banka bu toplantıyla beraber 9 toplantı üst üste faiz artırdı ve faizi  2008'den beri en yüksek seviyeye çıkarmış oldu.

Bugün ne bekliyoruz? Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 18,64, Euro/TL 19,88 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,4 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0640 sınırında. Brent tipi petrol 81 dolardan, altının onsu 1.778,6 dolardan ve gramı ise 1.066,7 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD PMI verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz? 7,20x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %7,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Kasım ayında %2,88 artan TÜFE’nin Kasım 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %3,16, 2022 yılı sonunda %68,06 ve 12 ay sonrasında %37,47 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,54, 12 ay sonrasında ise 23,35 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 48,8 milyar dolar, 2023 yılında ise 31,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,88 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/7916/7117/2434/Piyasalara_Analitik_Bakis_16.12.2022.pdf

Kaynak:BMD Araştırma