Fed Başkanı Powell’ın ABD Senato Bankacılık Komitesi’nde yaptığı sunumunda verdiği şahin mesajlar nedeniyle ABD endeksleri satıcılı seyirle kapandı. Dün piyasalarda neler oldu? Dün ABD piyasaları Fed Başkanı Powell’ın ABD Senato Bankacılık Komitesi’nde yaptığı sunumunda faizlerin beklenenden daha fazla artırılması gerekebileceğini vurgulaması nedeniyle satıcılı seyir izledi. Powell ABD Senato Bankacılık Komitesi'nde yaptığı sunumda, bu yıl başlayacak güçlü ve sürdürülebilir ekonomik aktivitenin merkez bankası yetkililerini faiz oranlarını artırmaya sevk edebileceğini ve yüksek enflasyonun muhtemelen faiz oranlarını beklediklerinden daha fazla artırmalarına yol açacağını söyledi.

İstihdam, harcama, fabrika üretimi ve enflasyona ilişkin verilerin yalnızca birkaç hafta önce görülen yumuşama eğilimlerini kısmen tersine çevirdiğini belirten Powell, enflasyonun son aylarda ılımlı hale gelmesine rağmen enflasyonu tekrar %2'ye indirme sürecinde önlerinde daha uzun bir yol olduğunu ve bu yolun inişli çıkışlı olmasının muhtemel olduğunu söyledi. Powell’dan gelen şahin mesajlar çerçevesinde faiz beklentilerine hassasiyeti yüksek olan iki yıllık tahvil faizleri de %5 seviyesinden kapanarak, 2007 yılından bu yana görülen zirve seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri de %3,96 seviyesinde yatay seyir izledi.

ABD hisse senedi endeksleri cephesinde Nasdaq endeksi %1,25 düşüşle 11.530,33 seviyesine gerilerken, S&P 500 endeksi %1,53 değer kaybıyla 3.986,37 seviyesinden kapandı. Dow Jones endeksi de %1,72 düşüşle 32.856,46 seviyesinden kapandı. Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya cephesinde de Fed Başkanı Powell’ın şahin söylemleri sonrasında Mart ayı FOMC toplantısında 50 baz puanlık faiz artırımı yapılabileceği yönündeki beklentilerin artmasıyla satıcılı seyrin öne çıktığını gözlemliyoruz. Bu çerçevede Hang Seng endeksi %2’yi aşan kayıplarla başı çekerken; sektörel cephede tüketim, sağlık ve ham madde sektörü hisselerinin en çok değer kaybedenler arasında olduğunu takip ediyoruz.

ABD vadeliler cephesinde ise yatay karışık seyir izliyoruz. Bugün ABD’de haftalık mortgage başvuruları, dış ticaret dengesi, ADP özel sektör istihdamı değişimi ve JOLTS açık iş pozisyonları verileri takip edilecek. Hatırlanacağı üzere 24 Şubat haftasında mortgage başvuruları haftalık bazda %5,7 düşüş kaydetmişti. Ocak ayı dış ticaret dengesi verisinin de 60 milyar dolar açık olarak gerçekleşmesi bekleniyor. İstihdam cephesinde de, ADP özel sektör istihdamı değişimi Şubat ayı verisinin 200k seviyesinde gerçekleşmesi öngörülürken, JOLTS açık iş pozisyonları Ocak ayı verisinin 10,58 mn seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor.

Euro Bölgesi cephesinde de 4Ç22 büyüme verisinin revizyonu izlenecek. Öncü olarak çeyreksel bazda %0,1 olarak gerçekleşen verinin %0 olarak revize edilmesi, yıllık verinin de %1,9 olarak teyit edilmesi bekleniyor. Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. 4 Mart haftasına ilişkin verinin 195K seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor. 25 Şubat haftasına ilişkin devam eden başvurular verisinin de 1,66 mn olarak gerçekleşmesi öngörülüyor.

Asya cephesinde Çin’de TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek. Şubat ayı TÜFE verisinin yıllık bazda %1,9 artış kaydetmesi, ÜFE verisinin de %1,3 gerilemesi bekleniyor. Japonya’da da 4Ç22 büyüme verisinin revizyonu gündemimizde olacak. Öncü olarak %0,2 seviyesinde açıklanan çeyreksel büyüme verisinin bu seviyede teyit edilmesi bekleniyor. Yıllıklandırılmış çeyreksel veri cephesinde de öncü olarak %0,6 olarak açıklanan verinin %0,8 olarak revize edilmesi öngörülüyor.

Dün piyasalarda neler oldu? Dün BIST 100 endeksi güne %0,86 artışla 5.439 puandan başlangıç yaptı. Sabah saatlerinde 5.497 seviyesine kadar yükseldikten sonra, bu seviyeden gelen kar realizasyonlarının ardından 5.382 seviyesini test etti. Bu seviyeden gelen tepki alımları ile tekrar 5.400 seviyesini aşma çabası gösteren endeks bu seviyede kalıcılık sağlayamayarak 5.377 seviyesine kadar geriledi.

Endeks %0,19 düşüşle 5.382 seviyesinden kapandı. Bankacılık endeksinde %0,37 gerilerken, sanayi endeksi %0,16 artış gösterdi. Bugün ne bekliyoruz? Küresel cephede görülen Fed kaynaklı negatifliğin etkisiyle endeksin güne satıcılı başlangıç yapabileceğini tahmin ediyoruz. Yurt içinde bugün veri akışı sakin seyredecek. Gelecek gündemde neler var? Cuma günü yurt içinde sanayi üretimi verisi takibimizde olacak. Hatırlanacağı üzere Aralık 2022 verisi aylık bazda %1,6 artış kaydederken, yıllık bazda %0,2 gerilemişti.

Fed Başkanı Powell Kongre’de yaptığı sunumda faizlerin beklenenden daha yüksek seviyede zirve yapabiileceğini ifade ederek tahvil faizlerinde yeniden yukarı yönlü baskıya neden oldu ve ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 bp yükselişle %3,98 seviyesinden işlem gördü. Euro Bölgesi tahvil faizlerinde ise ECB’den gelen şahin mesajların ardından enflasyon beklentilerinde yaşanan geri çekilme dün fiyatlamalarda etkili oldu. %2,68’e kadar çekilen Almanya 10 yıllık tahvil faizi Powell’dan gelen şahin açıklamalarla yeniden %2,72 seviyesine yükseldi. Türkiye’nin Eurobond getirilerinde ve CDS priminde ise seçim sürecine ilişkin belirsizliğin göreceli olarak azalmasıyla, geri çekilme dün de devam etti. Eylül 2033 vadeli Eurobond faizi 14 bp düşüşle %8,95 seviyesinden işlem görürken Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i 517 baz puan ile son 1 ayın en düşük seviyesine geriledi.

DİBS piyasasında ise dün işlem hacmi 5,3 milyar TL seviyesinde oluşurken 2 yıllık gösterge tahvil faizi değişmeyerek %10,50 seviyesinden, 10 yıllık gösterge tahvil faizi 1 bp düşüşle %11,85 seviyesinden günü tamamladı. İhaleler tarafında ise Hazine dün Mart 2028 vadeli TLREF’e endeksli tahvilden ortalama %15,04 yıllık bileşik faizle 12,3 milyar TL borçlanırken Şubat 2033 vadeli kira sertifikasından da 5,4 milyar TL doğrudan satış gerçekleştirdi. Toplamda Hazine 17,7 milyar TL borçlanmış oldu. TL likidite tarafında TCMB 1 milyar TL’lik haftalık repo dönüşünü 1 milyar TL olarak yeniledi ve APİ ile haftalık repo fonlama tutarı 163 milyar TL seviyesinde sabit kaldı. Ayrıca TCMB aynı gün valörlü swap işlemlerinden 8 milyar TL ilave fonlama sağladı.

Geçen hafta son işlem gününde 555 baz puanda kapanan Türkiye'nin risk primi Pazartesi günü 523 baz puana kadar gerilemişti. Salı günü ise risk priminde 515 puan seviyesi görüldü. Böylelikle iki günde risk priminde 40 baz puanlık düşüş görüldü. Son iki günde Türkiye, risk priminde yaşanan gerilemeyle gelişen piyasalar içinde pozitif ayrışma sergiledi. Hazine ve Maliye Bakanlığı, gündemlerinde ek bütçe olduğuna yönelik yapılan haberlerin gerçeği yansıtmadığını belirtti. İran İslam Cumhuriyeti Dışişleri Bakanı Abdullahiyan, Kahramanmaraş merkezli depremler sonrasında dayanışma sergilemek ve taziyelerini iletmek amacıyla, bugün Türkiye'yi ziyaret edecek. Bakan Abdullahiyan’ın, Ankara’da Bakan Çavuşoğlu ile görüşmesi ve ayrıca Adıyaman ilimize ziyarette bulunması öngörülüyor.

Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Dönmez Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'nde gerçekleştirilen Kabine Toplantısı sonrası gazetecilerin sorularını yanıtladı. Son dönemde depreme odaklanıldığına işaret eden Dönmez, Karadeniz gazının devreye alınacağı tarihte bir miktar gecikme olabileceğini belirtti. Hazine ve Maliye Bakanlığı 5 yıl vadeli TLREF'e endeksli 3 ayda bir kupon ödemeli ihalesinde 16,5 milyar TL'lik teklife karşılık 8,76 milyar TL'lik satış gerçekleştirdi. Hazine ayrıca 5,41 milyar TL tutarında 23 Şubat 2033 itfa tarihli kira sertifikası ihraç ettiğini duyurdu. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre, faiz dışı denge aynı ayda 140,1 milyar TL açık verdi. Açıklanan verilerine göre Şubat'taki 171,5 milyar TL açıkla birlikte Ocak-Şubat nakit dengesi 225,8 milyar TL açığa ulaştı. Nakit dengesi 2022 yılının Şubat ayında 55,5 milyar TL fazla vermişti.

ABD Hazine Bakanı Yellen, iklim değişikliği yoğunlaştıkça doğal afetler ve artan sıcaklıkların finansal sistemde art arda gelebilecek varlık değerlerinde düşüşe yol açabileceği uyarısında bulundu. Çin, Devlet Başkanı Xi’nin ülke ekonomisi üzerindeki hakimiyetini sağlamlaştırması amacıyla planlanan revizyon kapsamında veri üretimini değerlendirmek için yeni bir büro kuracak. Çin Devlet Başkanı Xi, ABD'nin, diğer Batılı ülkelerle Çin'in kalkınmasını bastırmaya çalıştığını savundu. Meta, yeni bir işten çıkarma dalgası daha planlıyor. Şirketin bu hafta binlerce çalışanını işten çıkaracağı belirtiliyor. Dünyanın en büyük sosyal ağ şirketi, daha verimli olma hedefi doğrultusunda Kasım ayında çalışanların yüzde 13’ünü işten çıkarmıştı.

Avrupa Merkez Bankası'nın aylık olarak yayınladığı ankette tüketici enflasyonuna ilişkin beklentiler Ocak ayında düştü. Raporda Aralık ayında %3 olan 3 yıllık enflasyon beklentisi Ocak'ta %2,5'e, 12 aylık enflasyon beklenti %5'ten % 4,9'a geriledi. Enflasyon beklentilerindeki söz konusu görünüm, faiz artışlarının yavaşlaması gerektiği beklentilerini artırabilir. Ankette, ekonomik büyümeye ilişkin tahminler ise yükseldi. 12 aylık büyüme beklentisi %-1,5'ten %- 1,2'ye yükseldi. İşsizlik tahmini ise %11,9'dan %11,6'ya geriledi. Bir Beyaz Saray yetkilisi, Fed Başkanı Powell'ın Fed'in muhtemelen beklenenden daha fazla faiz artırması gerekeceği yönündeki yorumlarına karşılık, Beyaz Saray'ın bir müdahalesinin olmayacağını, ancak Ocak ayındaki güçlü istihdam verilerinin yalnızca bir aylık bilgiyi temsil ettiğini hatırlamanın ve bu ayın ilerleyen dönemlerinde çıkacak daha fazla veriye dikkat etmenin önemli olduğunu söyledi.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Pozitif): Emlak Konut GYO geçtiğimiz yılın son çeyreğinde, ortalama piyasa beklentisi olan 651 mn TL ve beklentimiz olan 669 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %200 artışla 953 mn TL net kar açıkladı. Beklentimizin üzerinde gelen net karda, ciro ve operasyonel karlılığın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu. Şirketin 4Ç22’de net satış gelirleri, ortalama piyasa beklentisi olan 1.631 mn TL ve beklentimiz olan 1.808 mn TL’nin üzerinde, yıllık bazda %139 artışla 2.374 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz yıl son çeyrekte 526 mn TL FAVÖK kaydeden şirket, 4Ç22’de 1.192 mn TL FAVÖK kaydetti. FAVÖK piyasa ortalama beklentisi olan 720 mn TL’nin %66, beklentimiz olan 839 mn TL’nin %42 üzerinde gerçekleşti. Şirket açıklanan finansalların ardından, hisse başına brüt 0,239 lira temettü dağıtım kararı açıkladı. Kar payı dağıtım tarihi 12.04.2023 olup, açıklanan temettü tutarı son kapanış fiyatına göre %3 temettü verimliliğine işaret ediyor. Her anlamda beklentilerin üzerinde gerçekleşen finansal sonuçların hisse performansına yansımasını ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

Tekfen Holding (TKFEN, Pozitif): Şirket her biri brüt 1,4088950 TL olacak şekilde 2 taksitle toplam 2,8177900 TL nakit kar payı ödemesini, 12.04.2023 ve 10.05.2023 tarihlerinde ödenmek üzere genel kurulun teklifine sunacak. Toplam temettü tutarı son kapanış fiyatına göre %6,8 temettü verimliliğine işaret etmektedir.

Suwen Tekstil (SUWEN, Sınırlı Pozitif): Şirket yönetim kurulu hsse başına brüt 0,50 TL ve net 0,45 TL olacak şekilde nakit kar payı ödemesini genel kurulun onayına sunacağını açıklandı. Açıklanan kar payı ödemesi son kapanış fiyatına göre %1,1 temettü verimliliğine işaret ediyor.

Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Şirket 07.03.2023 tarihinde pay başına 10,48-10,52 (ağırlıklı ortalama 10,51 TL) fiyat aralığından 66.011 nominal değerli hisse geri alımı gerçekleştirdi. Toplam geri alınan payların sermayeye oranı %2,21’e ulaştı.

Söke Değirmencilik (SOKE, Sınırlı Pozitif): Şirket hisse başına brüt 0,2587322 TL, net ise 0,2530918 TL olmak üzere kar payı dağıtımını genel kurulun onayına sunulacağı açıklandı. Hak kullanım tarihi 10.04.2023 olup, açıklanan kar payı ödemesi son kapanış fiyatına göre %1,6 temettü verimliliğine işaret ediyor.

Doğan Şirketler Grubu (DOHOL, Nötr): Şirket hisse başına brüt 0,0726039 TL, net 0,0653435 TL nakit kar payı ödemesini genel kurulun onayına sunulacağını açıklandı. 31.05.2023 tarihinde ödenmesi planlanan temettü tutarı, son kapanış fiyatına göre %0,7 temettü verimliliğine işaret ediyor.

Kaynak: Halk Yatırım