Bugün Ne Bekliyoruz? Fed Başkanı Jerome Powell’ın daha sınırlı faiz artırımlarına aralıkta başlanabileceği yönündeki mesajının ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında alıcılı bir seyir izlenmektedir. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %1,06, Topix Endeksi %0,17 artıda seyretmekte. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,52, Shenzhen Bileşik Endeksi %1,51, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,22 yükseldi. MSCI Japonya dışı Asya Endeksi %1,60 yükseldi. Çin’de bugün açıklanan Caixin/Markit imalat PMI verisine göre sektör kasımda art arda dördüncü kez daraldı. Dünkü resmi imalat verisi de daralmanın sürdüğünü göstermişti. Powell’ın açıklamalarının ardından ABD doları ve tahvil faizlerine düşüş yaşanırken Dolar Endeksi (DXY) bu sabah 105,5 puan, 10 yıl vadelilerin faizi %3,62, 2 yıllıkların faizi %4,34 civarında seyrediyor. Bugün Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere ve ABD’de kasım ayı imalat PMI verileri takip edilecek. Avrupa’da imalat sektöründe daralmanın devam etmesi beklenirken ABD’de ISM PMI verisinin mayıs 2020’den beri ilk kez daralmayı işaret etmesi beklenmekte. ABD’de ekim PCE enflasyon açıklanacak. Başkan Powell’ın dünkü mesajının ardından Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesinde yavaşlama sinyallerinin artması risk piyasaları için kısa vadede destekleyici olacaktır. Politika yapıcıların odaklandığı çekirdek PCE Fiyat Endeksi’ndeki aylık artışın eylülde %0,5 ile önceki aya göre sabit kalmasının ardından ekimde %0,3’e gerilemesi beklenmekte. Yıllık artışın eylülde %4,9’dan %5,1’e yükselmesinin ardından ekimde %5,0 civarına inmesi bekleniyor. Yaklaşık üç hafta önce açıklanan ekim ayı TÜFE rakamları incelendiğinde aylık artışın %0,4 ile sabit kalırken yıllık artışın %8,2’den %7,7’ye gerilediği görülmekte. Çekirdek TÜFE’deki aylık artış %0,6’dan %0,3’e, yıllık bazda artış %6,6’dan %6,3’e gerilemişti. Yurt içinde İstanbul Sanayi Odası (İSO) imalat sektörü kasım PMI raporunu yayınlayacak. İmalat PMI ekim ayında 46,4 değerini alarak düşmeyi sürdürmüştü. Ekim raporunda talep koşullarındaki durağanlığın imalat sektörünün performansını sınırlamaya devam ettiği ve özellikle uluslararası talepteki yavaşlamanın ön plana çıktığı, şirketlerin hem istihdam hem de satın alma faaliyetlerini sınırlamaya yöneldiği belirtilmişti. İstanbul Ticaret Odası (İTO) İstanbul için kasım ayına ilişkin perakende ve toptan fiyat endekslerini yayınlayacak. Bir önceki ayın rakamlarına göre ekimde enflasyon aylık %3,96, yıllık %108,77 olmuştu. Ayrıca, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) geçen haftaki para politikası toplantısının özetini yayınlayacak. Söz konusu toplantıda politika faizini 150bp indirerek %9 ile tek haneye çeken banka, karar metninde mevcut politika faizinin yeterli düzeyde olduğunu ve faiz indirim döngüsünün sonlandırılmasına karar verdiğini belirtmişti. Borsa İstanbul tarafında yükseliş eğilimi devam etmekle birlikte pozisyonlanmalarda temkinli olunması gerektiği yönündeki görüşümüzü koruyoruz. BIST100 Endeksi’nde teknik olarak 5000 puan psikolojik direnç seviyesi takip edilebilir.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hafta ortasında Avrupa ve ABD hisse endeksleri, veri ve haber akışının risk iştahını desteklemesiyle pozitif bir görünüm ortaya koydu. Fransa’da CAC 40 Endeksi %1,04, İngiltere’de FTSE 100 Endeksi %0,81 ve Almanya’da DAX Endeksi %0,29 arttı. Nasdaq Bileşik Endeksi’nin %4,41’lik artışı ABD tarafındaki yükselişe öncülük etti. S&P 500 Endeksi %3’ten fazla artarak yeniden 4 bin puanın üzerine yükseldi. Dow Jones Endeksi ise %2,18’lik artış kaydetti. Dolar Endeksi’nin (DXY) 106 puana kadar gerilemesi hem küresel hisse endekslerine hem de EUR/USD paritesine olumlu yansıdı. Böylece parite iki işlem gününün ardından tekrar 1,04 seviyesinin üzerine çıktı. DXY’nin akabinde ABD Hazine tahvili faizleri de geriledi; 10 yıllıklar %3,65’e ve 2 yıllıklar %4,34’e indi. Dolar’daki zayıflama değerli metal fiyatlamalarında da etkili oldu. Ons altın %1’den fazla değerlenerek 1.769USD’ye ulaştı. Brent petrol OPEC+ toplantısı öncesi görünümünü koruyarak varil başına 87USD’ye yükseldi. Dün Eurostat’ın kasım ayına ilişkin açıkladığı öncü veriler Euro Bölgesi’nde yıllık TÜFE’nin %10 arttığını ve aylık TÜFE’nin %0,1 gerilediğini gösterdi. Piyasa beklentisi yıllık TÜFE’nin %10,4 ve aylık TÜFE’nin %0,2 artması yönündeydi. Nihai rakamların öncü verilerin işaret ettiği düzeyde gerçekleşmesi durumunda Avrupa Merkez Bankası üzerindeki faiz artış baskısının görece hafifleyebileceği beklenmekte. ABD’de Fed’in kasım ayı ‘Bej Kitap’ raporu yayımlandı. Raporda; faiz oranı ve enflasyonun, ekonomik faaliyet üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği belirtilirken ekonomik görünüme ilişkin daha fazla ‘belirsizlik ve karamsarlık’ olduğu da ifade edildi. Fed Başkanı Jerome Powell ise Brookings Enstitüsü’nde yaptığı konuşmada, enflasyonu düşürmeye yetecek kısıtlama düzeyine yaklaşırken, faiz artış hızını yumuşatmamın yerinde bir karar olabileceğini açıkladı. Ayrıca Powell, faiz arttırımda yavaşlamanın aralık ayı toplantısında başlayabileceğini aktardı. Ülkedeki ADP özel sektör istihdamı kasımda 127 bin arttı. Böylece yaklaşık son iki yılın en düşük artışı gerçekleşirken 200 binde bulunan piyasa tahminlerinin de altında yer aldı. BIST 100 Endeksi dün %0,31 artarak tüm zamanların günlük kapanış rekorunu 4.977,64 puana yükseltti. İşlem hacmi ise 120,7mlr TL tutarında gerçekleşti. Endeks’in hafta başından bu yana yükselişi %2,12 olarak kaydedildi. USD/TRY kuru yatay kalırken EUR/TRY kuru pariteye bağlı olarak %0,79 arttı. Ons altından destek bulan gram altınsa 12 TL değerlenerek 1.060 TL’ye yükseldi. TÜİK’in açıkladığı verilere göre ülke ekonomisi (GSYH) bu yılın üçüncü çeyreğinde yıllık %3,9 büyüdü. Beklentiler %4’lük büyümeyi işaret etmekteydi. Çeyreklik bazda ise ekonomi dokuz çeyreğin ardından ilk defa %0,1 ile daraldı.

Kaynak Piramit Menkul