Dün Ne Oldu
BİST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününde %1,14 değer kaybederek 5.323,19 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,36 ve Sınai Endeks %0,01 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 29 baz puan artarak %10,82 ve 10 yıllık tahvil faizi 34 baz puan azalarak %11,24 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,70-19,18 aralığında hareket ederken, 20,18 sınırında güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,55 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 523,8 seviyesinden işlem gördü.
TCMB ödemeler dengesi istatistiklerine göre Ocak ayında 9,85 milyar dolarla rekor cari açık kaydedildi. 12 aylık cari açık da 51,7 milyar dolarla 2014 yılının Şubat ayından bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
TÜİK verilerine göre, sabit fiyatlarla perakende satış hacmi 2023 yılı Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %33,9 arttı. Böylelikle perakende satışlarda 2021 Nisan ayından bu yana en hızlı yıllık artış görüldü.
TCMB, bankalara gönderdiği talimatında ihtiyaç kredilerine yönelik getirdiği örtülü sınır uygulamasında 70 bin TL'lik bir sınır belirledi.
Otomotiv Sanayii (OSD) verilerine göre, Şubat ayında toplam otomotiv ihracatı adet olarak yerinde saydı. Otomobil ihracatı ise %7,8 düşüşle 78 bin 764 adet olarak kaydedildi. Tutar olarak bakıldığında toplam otomotiv ihracatı Şubat'ta %3,5 artışla 2,67 milyar dolar olurken, otomobil ihracatı %12,4 düşüşle 701 milyon dolara geriledi.
Merkezi Kayıt Kuruluşu’nun verilerine göre 13 Mart itibariyle pay senedi bakiyeli yatırımcı sayısı 4.075.641 oldu. Böylelikle borsa yatırımcısı bazında yeni rekor seviyesine ulaşılmış oldu. Önceki rekor 25 Ocak 2023 tarihinde kaydedilen 4.004.979 olarak gerçekleşmişti.
ABD’de Dow Jones Endeksi %0,28 düşüşle 31.819 puana ve S&P500 Endeksi %0,15 azalışla 3.856 puana gerilerken, Nasdaq Endeksi %0,45 artışla 11.189 puana yükseldi. Avrupa borsaları sert düşüşle günü kapattı.
ABD Başkanı Joe Biden yaşanan banka kriziyle ilgili 2008 Mali Krizi'ne benzer bir durumun tekrarlanmaması için ellerinden geleni yapacaklarını ve Kongre ve düzenleyicilerden bankacılık regülasyonlarını sıkılaştırmalarını isteyeceğini belirtti. ABD'de Silikon Vadisi Bankası'nın (SVB) ve ardından New York merkezli Signature Bank'ın iflas etmesiyle yatırımcılar güvenli limanlara sığındı. Gelişmelerin ardından para piyasalarında da Fed'in faiz artışlarına devam etmeyeceği değerlendirmesi yapılmakta. Fed Başkanı Jerome Powell'ın geçen haftaki sunumunda faiz artışlarının devam edeceği sinyalini vermesiyle piyasalarda gelecek haftaki toplantı için 50 baz puanlık faiz artışı fiyatlanmıştı.
Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında aşağı yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,27 artıda. Dolar/TL 18,96, Euro/TL 20,31 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,9 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,073 sınırında. Brent tipi petrol 80,00 dolardan, altının onsu 1.904,6 dolardan ve gramı ise 1.161,5 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de enflasyon verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,61x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %26,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Şubat 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,70, 2023 yılı sonunda %35,76 ve 12 ay sonrasında %30,75 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,84, 12 ay sonrasında ise 23,10 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 21,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,6 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,94 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
14-21 Mart 2023 dönemi için teknik takip listemizde KRDMD, TATGD, ASELS, HEKTS ve TTKOM yer almaktadır.
Kaynak BMD Araştırma