Dün Ne Oldu
Güne pozitif başlayan ve 5.497,81 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle düşüşe geçerek %0,19 kayıpla 5.381,90 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,37 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,16 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %10,50 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %11,85 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,81-18,96 aralığında hareket ederken 20,17 seviyesinden güne başlayan Euro/TL, gün içinde 20,30 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 513,6 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre hazine nakit dengesi Şubat ayında 171,5 milyar TL açık verirken, Ocak-Şubat nakit dengesi 225,8 milyar TL açığa ulaştı. Faiz dışı denge ise 140,1 milyar TL açık verdi.
ABD Borsaları, Fed Başkanı Jerome Powell’ın faizleri, daha önce öngörülenden daha fazla ve belki de daha hızlı artırmak zorunda kalabilecekleri mesajını vermesiyle satıcılı seyretti. Kapanış Dow Jones Endeksi, %1,72 kayıpla 32.856 puana, S&P500 Endeksi %1,53 azalarak 3.986 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,25 düşüşle 11.530 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü kayıpla tamamladı.
Fed Başkanı Jerome Powell, ABD Senato Bankacılık Komitesi'nde yaptığı sunumda, faizde zirve seviyenin beklenenden yüksek olabileceğini belirtirken, gerekirse faiz artışlarının hızını yükseltmeye hazır olduklarını dile getirdi. İstihdam, harcama, fabrika üretimi ve enflasyona ilişkin verilerin, yalnızca birkaç hafta önce görülen yumuşama eğilimlerini kısmen tersine çevirdiğini belirten Powell, enflasyonun son aylarda ılımlı hale gelmesine rağmen enflasyonu tekrar %2'ye indirme sürecinde önlerinde daha uzun bir yolu olduğunu ve bu yolun “inişli çıkışlı olmasının muhtemel” olduğunu söyledi.
ABD'de toptan eşya stokları, Ocak ayında beklentilere paralel olarak aylık %0,4 azaldı. Yıllık bazda ise %15,8 artış gösterdi.
Almanya’da fabrika siparişler Ocak'ta aylık %1 artarken, yıllık %10,9 azaldı. Beklenti yıllın bazda %12,5 olması yönündeydi.
Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken Fed Başkanı Powell’ın şahin açıklamalarının ardından Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 18,92, Euro/TL 19,94 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0535 sınırında. Brent tipi petrol 83,3 dolardan, altının onsu 1.812,6 dolardan ve gramı ise 1.102 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi’nde büyüme ile ABD’de ADP özel sektör istihdamı ve dış ticaret verileri takip edilecek. Ayrıca ABD Merkez Bankası(Fed) Başkanı Powell, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde
sunum yapacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,79x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %24,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Şubat 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,70, 2023 yılı sonunda %35,76 ve 12 ay sonrasında %30,75 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,84, 12 ay sonrasında ise 23,10 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 21,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,6 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,94 olması beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/8916/7825/8729/Piyasalara_Analitik_Bakis_08.03.2023.pdf
Kaynak BMD