Faiz artırımlarında hız kesmiş olsa da Fed’in gelecek yılki faiz beklentisini yukarı yönlü revize etmesi risk iştahını küresel ölçekte daraltan bir unsur olarak çalışıyor. Ayrıca her ne kadar 50 baz puanlık artırım önceki artırımlara kıyasla daha limitli olsa da Fed ölçeğinde bir merkez bankası için hala son derece kuvvetli bir adım. Fed’in ardından dün ise ECB ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) toplantılarını takip ettik. Her iki merkez bankası da beklentilere paralel olarak politika faizinde 50 baz puanlık artırım yaptı. Dolayısıyla piyasalar bir süre daha faiz artırımlarının ekonomi üzerinde yaratacağı baskıyı değerlendirmeye devam edecektir. Haftanın son işlem gününe girerken varlık fiyatlarında denge bulma çabasının ne ölçüde sonuç vereceğini takip edeceğiz. Makroekonomik veri tarafında ise hem ABD hem de Euro Bölgesi’nde açıklanacak olan öncü PMI endekslerini izleyeceğiz.
Dün özellikle ECB toplantısında alınan kararların önemli olduğunu düşünüyoruz. ECB piyasa beklentisine paralel olarak politika faizinde 50 baz puanlık artırım yapsa da paritede belirgin bir yükseliş eğilimi ortaya çıktı. Bunun temel nedeninin ECB’nin makroekonomik tahminlerinde yaptığı yukarı yönlü revizyonlar olduğunu söyleyebiliriz. Yeni tahminlere göre merkez bankası enflasyonun 2023 yılında %6,3 olarak gerçekleşmesini bekliyor (önceki tahmin: %5,5). Çekirdek enflasyonda ise %4,2 oranında beklenti söz konusu (önceki tahmin: %3,4). Aynı dönem için büyüme tahmini ise %0,9’dan %0,5 seviyesine çekildi. Tüm bunlar faiz artırımlarının kuvvetli şekilde sürme ihtimalinin yüksek olduğunu gösteriyor. Hatta enflasyon tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonlar faiz artırımlarının devam etmesinin gerekli olduğu anlamına geliyor. Paritede kazanımlar kısmen geri verilmiş olsa da teknik açıdan 1,0850’ye kadar anlamlı bir engel görmüyoruz.
TL: Ayın ilk yarısı geride kalırken TL genel hatlarıyla sakin seyrini korumaya devam ediyor. Bu kapsamda 18,65’in üzerine doğru denemeler görsek de USD/TL kurunda da anlamlı bir farklılık göze çarpmıyor. Öte yandan TCMB’nin brüt döviz rezervleri geçen haftaya göre 3,5 milyar dolar artış gösterdi. TCMB verilerine göre geçtiğimiz hafta 81,3 milyar dolar olan brüt rezervler, 9 Aralık ile sona eren haftada 84,8 milyar dolara çıktı. TCMB’nin altın rezervleri 43,95 milyar dolar olurken böylece toplam rezervler 128,8 milyar dolara ulaşarak 8 yılın zirvesine yükseldi. Brüt rezervde önceki en yüksek seviye Ocak 2015'te 130,5 milyar dolar olmuştu. Bugün ise TCMB piyasa katılımcıları anketinin sonuçlarını açıklayacak. Ankette özellikle 12 ay sonrası için enflasyon tahminleri yakından takip edilecektir. Son ankette enflasyon tahmini söz konusu dönem için %37,47 olarak gerçekleşmişti. Ağustos ayında bu rakam %41,99 seviyesinde bulunuyordu.
Borsa İstanbul: Önceki günkü değer kayıplarının ardından güne yukarı yönlü kuvvetli bir tepki ile başlayan BIST-100 endeksi 5250 puan sınırına kadar yükselmeyi başardı. Gün boyunca yönün sık sık değiştiği endekste yurt dışına göreceli olarak son derece kuvvetli bir eğilim oluşsa da son dönemdeki hızlı yükselişin getirdiği yorgunluğun yanında küresel piyasaların Fed toplantısının ardından zayıf bir eğilim sergilemesi teknik açıdan önemli olduğunu düşündüğümüz 5200 puanın altında kapanış yapılmasına neden oldu. Söz konusu seviyenin altında kalındıkça 5000-5200 bandında denge bulma çabasının öne çıkacağını düşünmeye devam ediyoruz. Bu bandın hangi yöne doğru kırılacağı ise endeksin seyrini belirleyecektir.
BIST-30 En yakın vadeli VİOP kontratı
Günü 5610.5 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 5572, 5527, 5488 ve 5443 destek olarak izlenebilir. 5650, 5695, 5734 ve 5779 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
USD/TL En yakın vadeli VİOP kontratı
Günü 18.6953 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında 18.6765, 18.6390, 18.6020 ve 18.5270 destek olarak izlenebilir. 18.7140, 18.7515, 18.7890 ve 18.8635 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
Kaynak ÜNLÜ & Co