Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu… Güne %1,38 artışla başlayan ve 3.927,17 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle düşüşe geçerek %0,16 azalışla 3.841,56 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,19...

Dün Ne Oldu…

Güne %1,38 artışla başlayan ve 3.927,17 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle düşüşe geçerek %0,16 azalışla 3.841,56 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,19 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,12 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 21 baz puan azalarak %15,70’e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi, TCMB’nin liralaşma stratejisi kapsamında bankalar için uyguladığı Türk lirası cinsinden menkul kıymet tesisi oranını %3’den %5’e yükseltmesinin ardından dün 261 baz puan azalarak %10,51 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,53-18,64 ve Euro/TL 18,23-18,37 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 726 seviyesinden işlem gördü.

TCMB verilerine göre konut fiyat endeksi, 2022 yılı Ağustos ayında aylık %8,0, yıllık %184,6, reel olarak ise %57,2 artarak 548,5 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye genelinde birim konut fiyatları yıllık %210,7 artışla m2 başına 15.076 TL olurken, İstanbul, Ankara ve İzmir’de sırasıyla 24.534 TL, 10.781 TL ve 17.305 TL olarak gerçekleşmiştir.

Cumhurbaşkanı Sözcüsü İbrahim Kalın BOTAŞ’ın Rus gazı ödemelerinin 2024’e ertelenmesine ilişkin görüşmelerin sürdüğünü söyledi.

ABD Borsalarında alıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,12 artışla 30.524 puana, S&P500 Endeksi %1,14 kazançla 3.720 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,90 artarak 10.772 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yukarıda kapattı.

ABD'de sanayi üretimi Eylül ayında beklentilerin üzerinde %0,4 arttı. Beklenti %0,1 artış olacağı yönündeydi. Sanayi üretimi yıllık bazda ise %5,3 artış gösterdi. Veri, Fed'in faiz artışlarının talebi azaltmasına rağmen sektörün güçlü kaldığına işaret etti.

Beyaz Saray'dan yapılan açıklamada, ABD Başkanı Biden'ın bugün ABD enerji güvenliğinin güçlendirilmesi, üretimin teşvik edilmesi ve maliyetlerin düşürülmesine yönelik yeni eylemleri duyuracağı aktarıldı. Biden yönetiminin stratejik petrol rezervinden 15 milyon varil petrolün kullanıma sunulmasını planladığı bildirildi.

Almanya'da ZEW ekonomik beklenti endeksi Ekim'de -61,9'dan -59,2'ye çıktı.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Avrupa'da yaşanan doğalgaz krizi, üçlü faiz artışı tehdidi ve Çin'in emlak piyasasında yaşanan zayıflama nedeniyle küresel kredi risklerinin son çeyrekte arttığını açıkladı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,46 artıda. Dolar/TL 18,59, Euro/TL 18,29 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 112,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9840 sınırında. Brent tipi petrolün 90,3 dolardan, altının onsu 1.646,5 dolardan ve gramı ise 984 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir akışı bulunmazken yurt dışında İngiltere ve Euro Bölgesi’nde enflasyon ile ABD’de konut başlangıçları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,14x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %9,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %3,39, Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.